Crédit immobilier 2025 : +33% de production, les primo-accédants en tête
Le marché du logement neuf repart en 2025 après un creux historique en 2024. La production de crédit habitat a bondi de +33% pour atteindre 146,5 milliards d'euros (Banque de France), les mises en chantier ont progressé de +22% au T4 2025, et les primo-accédants représentent désormais plus de la moitié de la production de crédit. Après deux ans de gel, les signaux de reprise sont là.
En bref
- 146,5 milliards EUR de crédit habitat en 2025, soit +33% par rapport à 2024 (Banque de France)
- Primo-accédants : plus de 50% de la production de crédit immobilier en mai 2025
- Mises en chantier : 103 020 au T4 2025, en hausse de +22% sur un an
- Taux moyen : 3,08% en 2025, contre ~4,35% au pic de janvier 2024
D'où vient la reprise de +33% des crédits habitat ?
Le retournement est net. On ne va pas se raconter de belles histoires : le marché a pris une claque monumentale en 2023-2024. Mais les chiffres de 2025 parlent d'eux-mêmes. Selon la Banque de France, la production de crédits à l'habitat a atteint 146,5 milliards d'euros en 2025, contre environ 110 milliards en 2024. C'est une hausse de 33% en un an.
Derrière ce chiffre, plusieurs facteurs convergent :
| Indicateur | 2024 | 2025 | Évolution |
|---|---|---|---|
| Production crédit habitat | ~110 Mds EUR | 146,5 Mds EUR | +33% |
| Taux moyen | ~3,6% (moyenne) | 3,08% | -0,5 point |
| Durée moyenne | 273 mois | 278 mois | +5 mois |
| Part taux fixe | 96% | 96% | Stable |
Trois éléments expliquent cette reprise :
-
La baisse des taux : le taux moyen est passé d'un pic à ~4,35% en janvier 2024 à 3,08% en moyenne sur 2025. Un point de taux en moins sur un prêt de 200 000 EUR sur 25 ans, c'est environ 45 000 EUR d'intérêts économisés.
-
L'allongement des durées : la durée moyenne des prêts a progressé de 5 mois, à 278 mois (plus de 23 ans). Plus la durée est longue, plus la mensualité est basse, et plus de ménages passent sous le seuil d'endettement de 35%.
-
Le retour des primo-accédants : bloqués par les taux élevés en 2023-2024, ils sont revenus massivement dès que les conditions se sont assouplies.
Les ménages emprunteurs sont à 96% en taux fixe. C'est une spécificité française précieuse : pas de mauvaise surprise sur les mensualités, même si les taux remontent.
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Pourquoi 2024 a-t-il été un creux historique ?
Pour comprendre la reprise de 2025, il faut mesurer l'ampleur du creux de 2024. Selon la Fédération des Promoteurs Immobiliers (FPI), les réservations de logements neufs en 2024 sont tombées à 60 749 unités -- un plancher historique.
Ce chiffre inclut :
| Segment | Réservations 2024 |
|---|---|
| Accession (propriétaires occupants) | 40 702 |
| Investissement + social | 20 047 |
| Total | 60 749 |
Pour mettre ce chiffre en perspective : la France construisait plus de 100 000 logements neufs par an en accession il y a encore quelques années. En 2024, on est tombé à 40 702 -- une division par 2,5.
Les causes étaient claires : taux d'intérêt au plus haut (4,35% en janvier 2024), prix du neuf qui n'avaient pas encore corrigé, et des ménages qui ont préféré attendre. Le résultat : une offre qui s'est raréfiée et des programmes qui ont été repoussés ou annulés.
Mais ce creux de 2024 crée aussi une rareté du neuf en 2026. Moins de mises en chantier hier signifie moins de logements disponibles demain.
L'avis d'Hervé : "Le creux de 2024, c'est 40% de permis de construire en moins. Résultat : l'offre neuve en 2026-2027 sera mécaniquement réduite. Les programmes qui sont en commercialisation maintenant, c'est les derniers à ces prix-là. La reprise du crédit va ramener de la demande, et quand la demande augmente avec une offre réduite, les prix montent. C'est mécanique."
Pour les primo-accédants qui veulent acheter dans le neuf, la fenêtre actuelle est d'autant plus précieuse que l'offre est limitée.
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Quels signaux positifs montrent les mises en chantier et autorisations ?
Les indicateurs avancés de la construction neuve sont au vert. Au T4 2025, les données montrent un net rebond :
| Indicateur | T4 2025 | Évolution sur 1 an |
|---|---|---|
| Autorisations de construire | 93 294 | +13% |
| Mises en chantier | 103 020 | +22% |
Les mises en chantier sont l'indicateur le plus concret : elles signifient que des promoteurs ont effectivement démarré des travaux. +22% en un an, c'est un retournement clair après deux années de baisse continue.
Les autorisations de construire (+13%) confirment la tendance : les projets en pipeline progressent aussi, ce qui annonce de nouvelles livraisons dans les 18 à 24 mois.
Qu'est-ce que ça veut dire concrètement ? Que de nouveaux programmes neufs arrivent sur le marché, notamment dans les zones où la demande de PTZ est la plus forte (B1, B2, C). Pour les primo-accédants, c'est une bonne nouvelle : plus de choix, et potentiellement une pression à la baisse sur les prix dans les zones où la concurrence entre promoteurs s'intensifie.
Qui sont les acheteurs immobiliers en 2025 ?
Les données de la Banque de France révèlent un changement de profil marquant parmi les emprunteurs immobiliers en 2025.
Les primo-accédants sont de retour
En mai 2025, les primo-accédants représentaient plus de 50% de la production de crédit immobilier. C'est un retournement spectaculaire : ils avaient été les premiers exclus du marché lors de la hausse des taux en 2023-2024.
Pourquoi ce retour ? Le cumul de trois facteurs :
- Baisse des taux : 3,08% en moyenne sur 2025, contre 4,35% au pic
- PTZ élargi : extension à toutes les zones (B2/C) depuis le décret du 29 mars 2025
- Plafonds rehaussés : +8 à +13% de plafonds de revenus en 2026, ouvrant le PTZ à ~300 000 ménages supplémentaires
Les primo-accédants retrouvent l'accès au crédit
31% des emprunteurs gagnent moins de 2 SMIC. C'est un signal fort : les banques financent à nouveau les primo-accédants, notamment grâce au PTZ qui sert de quasi-apport et réduit le risque pour la banque.
| Profil emprunteur | Part en 2025 |
|---|---|
| Primo-accédants | >50% |
| Ménages sous 2 SMIC | 31% |
| Prêts à taux fixe | 96% |
Pour un ménage au SMIC (1 400 EUR net), le PTZ change l'équation : il permet de financer 20 à 50% de l'achat sans intérêt et sans remboursement pendant les premières années (différé de 2 à 10 ans). C'est souvent la différence entre un refus et un accord de la banque.
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Pourquoi c'est une fenêtre d'opportunité pour les primo-accédants
Les chiffres de 2025 dessinent une fenêtre d'opportunité rare. Voici pourquoi.
1. Les taux ont baissé d'un point depuis le pic
Le taux moyen sur 2025 s'établit à 3,08%, contre un pic à ~4,35% en janvier 2024. Cette baisse d'environ 1 point représente une économie considérable.
Sur un prêt complémentaire de 150 000 EUR sur 25 ans :
- À 4,35% : mensualité de 820 EUR, coût total des intérêts : 96 000 EUR
- À 3,08% : mensualité de 719 EUR, coût total des intérêts : 65 700 EUR
- Économie : 30 300 EUR et 101 EUR de moins par mois
2. Le PTZ est plus généreux que jamais
L'extension du PTZ à toutes les zones (décret 2025-299) et le rehaussement des plafonds de revenus en 2026 font que environ 73 % des ménages français se situent sous les plafonds de revenus du PTZ 2026 (estimation basée sur les plafonds de revenus PTZ 2026 et la distribution des revenus INSEE). Avec une quotité pouvant atteindre 50% en tranche 1, c'est le dispositif le plus puissant de l'histoire récente du PTZ.
3. L'offre de neuf est limitée
Le creux historique de 2024 (60 749 réservations) signifie que l'offre de logements neufs est contrainte. Même avec la reprise des mises en chantier (+22%), il faudra 18 à 24 mois pour que les nouveaux programmes arrivent sur le marché. Les programmes disponibles aujourd'hui sont donc d'autant plus précieux.
4. Les banques financent à nouveau
Avec une production de crédit en hausse de 33% et des primo-accédants qui représentent plus de la moitié des emprunteurs, les banques sont dans une logique de reconquête. C'est pas plus compliqué que ça : elles ont besoin de clients, et vous avez besoin d'un crédit. C'est le moment où les conditions de négociation sont les plus favorables : taux, apport exigé, frais de dossier -- tout est négociable.
Et si les taux remontaient ?
C'est la question que tout le monde se pose. La vérité n'est jamais amusante, sinon tout le monde la dirait : personne ne peut prédire l'évolution des taux avec certitude. Mais ce qu'on sait, c'est que chaque mois passe a attendre, c'est un loyer de plus verse a fonds perdu. Simulez votre PTZ maintenant -- ca prend 2 minutes. Sur 12 mois d'attente à 800 EUR/mois, c'est 9 600 EUR jetés par la fenêtre. Il y a ceux qui avancent, et ceux qui se grattent le cerveau pendant 10 ans.
Pour une analyse détaillée des taux actuels et de leur impact sur le PTZ, consultez notre guide complet des taux immobiliers 2026.
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Pour l'analyse des données de l'Observatoire FPI (ventes, stock, investisseurs), consultez notre article Bilan FPI 2025 : ventes, stock et investisseurs dans le neuf.
Sources
- Banque de France, Panorama des prêts à l'habitat, 2025
- FPI France, Bilan du marché du logement neuf, publié le 12 février 2026 -- fpifrance.fr
- Ministère de la Transition écologique, Statistiques autorisations et mises en chantier, T4 2025
- SGFGAS, Statistiques PTZ T1-T3 2025, publié le 9 janvier 2026 -- fgas.fr
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Spécialiste Immobilier Neuf & PTZ | Fondateur Stop-Loyer.fr
Fondateur de Stop-Loyer.fr, Hervé accompagne les primo-accédants vers la propriété grâce au Prêt à Taux Zéro. Fort de 15 ans dans l'immobilier neuf en défiscalisation (Robien, Scellier, Pinel, Duflot) et de près de 300 investisseurs accompagnés, il met aujourd'hui cette expertise au service des locataires qui veulent devenir propriétaires. Diplômé d'un Master en Gestion de Patrimoine (Juris Campus, 2017), il est aussi fondateur d'Expert IA Entreprise Solutions et membre de la French Tech Est.
Publié le 19 février 2026 · Mis à jour le 19 février 2026
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